> Mi opinion sobre ENCE

[gema]

Llevo mucho tiempo siguiendo este valor, tengo todos los análisis recientes que se han elaborado, creo que está en un momento óptimo. Para quien le pueda interesar, le adjunto el último elaborado por Caja m
Madrid, despues de acompañar a Ence en su roadshow de Frankfurt.

Valoración del Roadshow por Caja Madrid Bolsa

Los analistas de Caja Madrid Bolsa han estado de roadshow con el management de ENCE en Frankfurt y estas son sus principales conclusiones:

1. El dividendo a pagar (9 de mayo) supone un pay out del 40% y una yield del 3,8%.

2. La subida de precios anunciada para la celulosa (hasta los 880$/ton) es un catalizador importante. Incluso con los precios actuales ya se podría asegurar una buena rentabilidad para ENCE. Con las economías iniciando una progresiva recuperación, y con pocos proyectos que amplíen las capacidades de forma significativa, el entorno de precios altos se puede prolongar a los próximos años.

3. ENCE ha iniciado el año con una mayor producción (110.000 toneladas enero), aumentando también la generación eléctrica lo que, unido a una buena gestión de aprovisionamiento de la madera, podría permitir mejorar progresivamente el cash-cost.

4. Con respecto a las nuevas inversiones en biomasa, el proyecto más avanzado es el de la planta de 50 MW de Huelva, que muy probablemente entrará en el ámbito del RD 661/07. Para la planta de 50 MW ya se ha seleccionado la ingeniería, y se está negociando la estructura del project finance con los dos bancos coordinadores seleccionados y con otras siete instituciones financieras interesadas. Se espera que esta planta de biomasa esté plenamente operativa en enero de 2013.

Caja Madrid Bolsa estiman que ENCE cotiza a unos ratios 2011 atractivos, EV/EBITDA 5,1x y P/BV 0,8x. ENCE propondrá a la JGA un dividendo de 0.10 EUR. Tienen una recmendación de comprar y un precio objetivo de 4,15 euros.

[Bluechip]

fuente a la noticia

Un saludo gema y bienvenida al foro.


Te dejo enlace al hilo del valor por si quieres dejar en el msmo tus comentarios.

Gracias.

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[Dj_pepo]

Dentro en Ence a 2,245 €

[Pepe2]

Iniciado por Dj_pepo

Dentro en Ence a 2,245 €

Yo te acompaño desde hace un rato.

[Ciguatanejo]

Esa noticia que del primer msj es antigua, de mas de un año creo y de por medio a ENC la ha atropellado un camión que se llama reforma eléctrica, con lo que toda su estrategia en biomasa ahora mismo está poco mas que muerta.


http://www.ence.es/sala-de-prensa-noticia-121/


Yendo a las rayas, una vez se ha cepillado todo lo que se le ha puesto por el medio, yo creo que como mínimo habría que pedirle el fibo y ese lo tiene por los .18 creo (no tengo gráficos ahora mismo) y hasta por ahí si las cosas cambiaran podría insinuar nuevo canal, pero eso es mucho hablar ahora mismo. Con lo cual, a día de hoy, sino es por debajo de .20 no lo veo de momento. Y llegando ahí, habría que ver como llega. Evidentemente con la que le está cayendo de un tiempo a esta parte está sobrevendido lo cojas por donde lo cojas, pero eso no es sinónimo de que le toque ya, que por otra parte le tiene que tocar en algún momento, aunque solo sea por corregir el exceso.


Un saludo y suerte a los que ya estáis en ella.

[Dj_pepo]

la noticia es antigua, era por no abrir un nuevo post...

[cuatrocantos]

ENCE la reforma energética pone a la empresa en peligro

ENCE la reforma energética pone a la empresa en peligro | GESPROBOLSA

[cuatrocantos]

En vigilancia...

http://cicuendez.com/analisis-tecnico-de-ence.-12032014.-11873.htm

[Pepe2]

Bueno, parece que aguantó. Ha cumplido los tres bajistas con su dilatación y puede que las tres últimas velas barrunten un cambio de tendencia, no se sabe si para rebote o algo más. En semanal ha aguantado la media de 200 sesiones.El tiempo nos iluminará.

[soyel_v]

espero equivocarme pero yo como dice ciguatanejo la esperaria en el fibo y que me hiciera una vela mas o menos como la que pinto y con volumen o uno de los 2 movimientos que tambien pinto el rojo o el verde(tambien me valdria una sección o un DS cualquier figura de vuelta..)es solo una novatovision un saludo y buen finde.(lo siento por el grafico tan cutre)

[Dj_pepo]

Lleva bastante corrección, tendría que tener un rebotillo hasta los alrededores de los 2,40€-2,50€.

[Dj_pepo]

De momento sin fuerza...cerrando en 2,18€.

[Pepe2]

Sigo pensando que está iniciando un giro, por lo menos para un rebote importante, aunque a su ritmo. Los LISTOS han estado casi siempre dentro y aun lo están. Un cierre mañana por encima de 2,235 confirmaría un pequeño DS.

[Dj_pepo]

Negociaciones del día
Código Agencia C-V Compra Venta
SGA MA CONSORS ESPAÑA ... 21.348 21.648 300
RT4 MA RENTA4 ... 7.915 7.915 0
BFI BA BCO FIN INV ... 7.000 8.000 1.000
DBS MA DEUTSCHE BANK A.G. ... 4.357 7.743 3.386
MVR MA MERCAVALOR, SOCIEDAD DE VALORES, S.A ... 4.000 4.000 0
BYM MA BENITO Y MOJARDIN ... 3.495 3.495 0
IBS BA BANCO DE SABADELL,S.A. ... 2.200 2.200 0
BBVA VL BBVA BOLSA ... 1.778 1.778 0
UBS MA UBS LIMITED ... 1.604 1.604 0
INT VL INTERDIN BOLSA ... 1.118 9.000 7.882
NOR BI NORBOLSA ... 1.000 1.000 0
JPM MA J.P. MORGAN SECURITIES PLC, SUCURSAL EN ... 419 419 0
BBVA BA BBVA BOLSA ... 243 243 0
CMD MA BEKA FINANCE S.V., S.A. ... 227 227 0
MLC MA MERRILL LYNCH CAPITAL MARKETS ESPAÑA ... 169 1.867 1.698
BCY MA CREDIT SUISSE FIRST BOSTON ... -421 4.859 5.280
MOR MA MORGAN STANLEY, SOCIEDAD DE VALORES, S.A... -803 2.387 3.190
CLP BI CAJA LABORAL POPULAR COOPERATIVA DE CRÉD... -1.000 0 1.000
CMD VL BEKA FINANCE S.V., S.A. ... -1.662 0 1.662
CAI BA CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA... -2.184 5.650 7.834
FND MA FINANDUERO ... -2.190 0 2.190
ACF MA AHORRO CORPORACIÓN FINANCIERA ... -4.050 0 4.050
BSN BA B.S.C.H. BOLSA S.A. ... -44.563 0 44.563
Volumen negociado:
78.095

[Dj_pepo]

BSN BA vendiendo todos los días unas cuantas...

TOP 5 Mensual Venta
Código C-V Venta
BSN BA -1.328.112 1.935.338

[davidm]

El doble suelo en 2.13? pues lo ha perforado que da gusto...y ahora que?
vaya leche se está dando

[Pepe2]

Iniciado por davidm

El doble suelo en 2.13? pues lo ha perforado que da gusto...y ahora que?
vaya leche se está dando

Pues nada, lo de siempre, nos saltan los stop. Los hemos puesto donde nos han dicho o insinuado y ahora ellos se comen nuestros títulos, entretienen durante un tiempo y para arriba. Es la misma historia, los LISTOS ganan y nosotros no.

[davidm]

voy sin stop en esta, llevo pocos titulos, creo que mi estrategia ha sido erronea pensando que el apoyo estaba cerca

[Dj_pepo]

Vendiendo a muerte...debería de tener un rebotillo por estas zonas.

[Dj_pepo]

UBS MA UBS LIMITED ... -112.324 467 112.791