> puedes ponerte corto si tienes acciones

[lua67]

puedes ponerte corto si tienes acciones financieras en ibex con todo, es deciir, con opciones, futuros y demas, pues en las aclaraciones de la cnv dice que si, pero calculando cada uno la cobertura , como se calcula? con el precio actual o con la suma de la minusvalua, me lo expliquen.
Un saludo y gracias de antemano por las aclaraciones

[lua67]

Iniciado por lua67

puedes ponerte corto si tienes acciones financieras en ibex con todo, es deciir, con opciones, futuros y demas, pues en las aclaraciones de la cnv dice que si, pero calculando cada uno la cobertura , como se calcula? con el precio actual o con la suma de la minusvalua, me lo expliquen.
Un saludo y gracias de antemano por las aclaraciones

Pues me puse corta con opciones miniibex, compre puts y las vendi al dia siguiente, creeis que habra algun problema
Un saludo
Lali

[Ted Waller]

Siempre que la posición abierta haya sido equivalente a las posiciones largas en activos afectados por la prohibición, no hay problema...

¿cómo se calcula la exposición/apalancamiento en cada caso ?... eso es otra cosa, supongo dependiendo del activo o subyacente, cada uno tiene un apalancamiento diferente.

[alvya]

La exposicion de la posicion se determina con la delta. Este valor es la cantidad que varia el precio por cada punto de subida del subyacente. Se puede llegar a entender la delta como el grado de apalancamiento.

Los activos al contado tienen delta 1. Como es logico, por cada punto que suba la accion del Santander la accion sube un punto. No queda otra.

Si vas vendido en acciones tienes delta -1. Por cada punto que sube la accion tu pierdes un punto.

Para calcular la delta de las opciones hay que realizar unos calculos no excesivamente complejos para alguien que entienda algo de matematicas pero un ladrillo inmenso para un profano. De forma basica te dire las posiciones mas sencillas.

a) Una opcion call at the money tiene delta +0,5.
b) Una opcion call in the money tiende a delta +1 cuanto mas in the money sea. Cuando la opcion es muy in the money la delta es practicamente +1. Casi equivale a comprar al contado.
c) Una opcion call out the money tiende a delta 0. Si la opcion es muy out the money la delta es practicamente 0. Estas apalancado a tope. Lo que tienes entre manos es un billete de loteria en potencia.
d) Las opciones put cambian el signo de la delta.



Por tanto, tener compradas dos opciones put at the money anula tener comprado un futuro del Ibex. Para cualquier otra combinacion habria que calcular que delta tenian las opciones por lo que es mejor que mientras dura la prohibicion no te compliques la vida.

En algun lugar de la pagina de meff habia una calculadora que te devolvia el valor teorico de delta introduciendo los datos pero necesitas saber el strike de la opcion, el tiempo hasta vencimiento, la cotizacion del subyacente, el tipo de interes libre de riesgo... Y todo esto una infinidad de veces, que la delta varia cada minuto. Demasiado rollo para un pequeño inversor como para complicarse la vida creo yo.