> Techo en junio y suelo en octubre .

[mostrui]

Los grandes institucionales nos avisan de una corrección

Carlos Montero - Lunes, 30 de Mayo

El organismo regulador de los futuros americanos (Commodity Futures Trading Commision) publica semanalmente un informe sobre las posiciones abiertas desglosadas en varias categorías según el tipo de inversor: 1) “Commercial traders”, normalmente hedge funds, bancos y creadores de mercado, 2) “non-commercial traders”, llamados normalmente como los grandes especuladores y 3) “Nonreportable”, un grupo donde se encuentran los pequeños especuladores. En general, los “Commercial traders”, o hedge funds, son lo que más conocen el mercado y las posiciones que se tienen que vigilar más de cerca

para conocer el comportamiento futuro del mercado.
Así, existen muchos traders que suelen operar en sintonía con el comportamiento de las posiciones de los “Commercial traders”. Dentro de este informe (CFTC) hay algunas joyas de información que a veces son difíciles de observar.
En el de la última semana hay que fijarse en las posiciones en los futuros eurodólares, pero con una peculiaridad, que los datos se deben desplazar hacia el futuro en un año para revelar que está moviendo el mercado de acciones en la actualidad.
Los analistas de McClellan Market Report señalan que esta es una de las relaciones más importantes que se han descubierto, tal y como podemos observar en la Figura 1.
El término eurodólar no se refiere al cambio de divisa entre el euro y el dólar sino a los depósitos en dólares en los bancos europeos. Los depósitos eurodólares normalmente siguen al tipo de interés LIBOR.
El punto más interesante de esta semana es observar la relación de los eurodólares y el S&P 500 (ver Figura 1). El descubrimiento clave es que el S&P 500 tiende a replicar lo que han hecho los traders comerciales en el mercado de eurodólares. Tom McClellan ha estado ajustando esta sincronía para conseguir el perfecto indicador adelantado, y encontró que la mejor correlación se daba adelantando un año el comportamiento en los eurodólares.
Los traders comerciales parecen saber con un año de antelación lo que va a hacer el mercado de acciones. No es una correlación perfecta, pero se acerca mucho. McClellan no está muy seguro como funciona esta relación, pero ha pronosticado correctamente los movimientos de las acciones desde 1997. Puede ayudar a entender esta relación el saber que los operadores comerciales de los futuros de eurodólares son típicamente grandes bancos, que están utilizando estos contratos de futuros para administrar sus activos y los flujos de fondos. Así que lo que estamos viendo en el mercado de futuros son respuestas inmediatas a las condiciones de liquidez bancaria, y esas acciones nos dan una idea de las condiciones de liquidez en el futuro para el mercado de acciones. Estas condiciones de liquidez se revelan por primera vez en el sistema bancario y luego las ondas de liquidez se propagan al mercado de acciones un año después. Pero incluso si no podemos determinar exactamente qué es lo que hace que algo funcione, después de algunos años de ver que funciona, podemos aprender a aceptarlo.
La razón por la que McClellan escoge este gráfico, es para mostrar que los resultados nos están gritando que algo grande se avecina para el mercado de acciones entre junio y octubre. En junio de 2010, tras una escalda alcista, los traders comerciales de los futuros de los eurodólares habían llegado a alcanzar una posición neutral en el mercado (ver Figura 1). Entonces, entre junio de 2010 y octubre de 2010, los traders comerciales se movieron hacia una gran posición neta corta.
Lo que sucede es que esta señal de un gran techo a principios de junio coincide con el ciclo positivo estacional de junio de cada año y también con el fin del programa de compra de activos de la Fed (QE2). Así que el mercado tiene dos grandes variables alcistas (el ciclo estacional y la QE2) finalizando al mismo tiempo que este gráfico de condiciones de liquidez bancaria dice que el mercado de acciones va a entrar en un periodo de baja liquidez. Señal de alarma!
La buena noticia para los inversores optimistas es que una vez que se acabe la caída hasta octubre, el indicador de los eurodólares dice que deberíamos ver un rally muy fuerte para finales de año. Pero vamos a tener que pasar por algunos meses duros durante este verano antes de que podamos aprovecharnos del rally de fin de año.
Fuente: McClellan Market Report

[mostrui]

Vaya no puedo bajar el grafico que es lo interesante.Suerte

[aker]

[Daxoriano]

no sé, el verano de por sí sienta mal a las bolsas pero tanto como hacer suelo?.
Yo lo dejaría mejor en una sana correción, pero no creo que vaya mas allá la cosa.

[taras]

Iniciado por mostrui

Los traders comerciales parecen saber con un año de antelación lo que va a hacer el mercado de acciones.

... pues en Abril de 2008 se la comieron con patatas...

[Bluechip]

Será interesante ver si con el paso del tiempo efectivamente hay o no corrección. Me guardo el post y dejo de paso ese gráfico de velas bi-diarias del S&P-500.

.

[mocosito]

esa linea azul te la has sacado de la manga o te la ha hecho el sobrino pequeño.

Sin animo de ofender que no la veo ni pies ni cabeza

[aker]

Iniciado por mocosito

esa linea azul te la has sacado de la manga o te la ha hecho el sobrino pequeño.

Sin animo de ofender que no la veo ni pies ni cabeza

Pues para no querer ofender has elegido las palabras de cojones...

[mkk]

Iniciado por mocosito

esa linea azul te la has sacado de la manga o te la ha hecho el sobrino pequeño.

Sin animo de ofender que no la veo ni pies ni cabeza

pon tus graficos si tan sobrao vas

[taras]

mocosito, ya has hecho la gracia, tanunca

[taras]

parece que Bluechip tiene varios sobrinos:

http://www.cursos-forex.com/cursos_g...medio_at6.html

[Montecristo]

[quote=mostrui;488753]Los grandes institucionales nos avisan de una corrección

Carlos Montero - Lunes, 30 de Mayo

El organismo regulador de los futuros americanos (Commodity Futures Trading Commision) publica semanalmente un informe sobre las posiciones abiertas desglosadas en varias categorías según el tipo de inversor: 1) “Commercial traders”, normalmente hedge funds, bancos y creadores de mercado, 2) “non-commercial traders”, llamados normalmente como los grandes especuladores y 3) “Nonreportable”, un grupo donde se encuentran los pequeños especuladores. En general, los “Commercial traders”, o hedge funds, son lo que más conocen el mercado y las posiciones que se tienen que vigilar más de cerca

para conocer el comportamiento futuro del mercado.
Así, existen muchos traders que suelen operar en sintonía con el comportamiento de las posiciones de los “Commercial traders”. Dentro de este informe (CFTC) hay algunas joyas de información que a veces son difíciles de observar.
En el de la última semana hay que fijarse en las posiciones en los futuros eurodólares, pero con una peculiaridad, que los datos se deben desplazar hacia el futuro en un año para revelar que está moviendo el mercado de acciones en la actualidad.
Los analistas de McClellan Market Report señalan que esta es una de las relaciones más importantes que se han descubierto, tal y como podemos observar en la Figura 1.
El término eurodólar no se refiere al cambio de divisa entre el euro y el dólar sino a los depósitos en dólares en los bancos europeos. Los depósitos eurodólares normalmente siguen al tipo de interés LIBOR.
El punto más interesante de esta semana es observar la relación de los eurodólares y el S&P 500 (ver Figura 1). El descubrimiento clave es que el S&P 500 tiende a replicar lo que han hecho los traders comerciales en el mercado de eurodólares. Tom McClellan ha estado ajustando esta sincronía para conseguir el perfecto indicador adelantado, y encontró que la mejor correlación se daba adelantando un año el comportamiento en los eurodólares.
Los traders comerciales parecen saber con un año de antelación lo que va a hacer el mercado de acciones. No es una correlación perfecta, pero se acerca mucho. McClellan no está muy seguro como funciona esta relación, pero ha pronosticado correctamente los movimientos de las acciones desde 1997. Puede ayudar a entender esta relación el saber que los operadores comerciales de los futuros de eurodólares son típicamente grandes bancos, que están utilizando estos contratos de futuros para administrar sus activos y los flujos de fondos. Así que lo que estamos viendo en el mercado de futuros son respuestas inmediatas a las condiciones de liquidez bancaria, y esas acciones nos dan una idea de las condiciones de liquidez en el futuro para el mercado de acciones. Estas condiciones de liquidez se revelan por primera vez en el sistema bancario y luego las ondas de liquidez se propagan al mercado de acciones un año después. Pero incluso si no podemos determinar exactamente qué es lo que hace que algo funcione, después de algunos años de ver que funciona, podemos aprender a aceptarlo.
La razón por la que McClellan escoge este gráfico, es para mostrar que los resultados nos están gritando que algo grande se avecina para el mercado de acciones entre junio y octubre. En junio de 2010, tras una escalda alcista, los traders comerciales de los futuros de los eurodólares habían llegado a alcanzar una posición neutral en el mercado (ver Figura 1). Entonces, entre junio de 2010 y octubre de 2010, los traders comerciales se movieron hacia una gran posición neta corta.
Lo que sucede es que esta señal de un gran techo a principios de junio coincide con el ciclo positivo estacional de junio de cada año y también con el fin del programa de compra de activos de la Fed (QE2). Así que el mercado tiene dos grandes variables alcistas (el ciclo estacional y la QE2) finalizando al mismo tiempo que este gráfico de condiciones de liquidez bancaria dice que el mercado de acciones va a entrar en un periodo de baja liquidez. Señal de alarma!
La buena noticia para los inversores optimistas es que una vez que se acabe la caída hasta octubre, el indicador de los eurodólares dice que deberíamos ver un rally muy fuerte para finales de año. Pero vamos a tener que pasar por algunos meses duros durante este verano antes de que podamos aprovecharnos del rally de fin de año.
Fuente: McClellan Market Report



[/quot


Buenas noches a tods:

Gracias a los dos, por comentario y gráfico.

Un Saludo

[marselles]

no, si sobraos y con mala fe hay por todos lados y claro asi nos va...

[hackhez]

Es posible una corrección en los próximos meses, si claro....pero antes de que venga la corrección quizás los mercados americanos suban un 10 o 15%

La semana pasada en semanal hicieron velas de vuelta en los indices americanos, así que de momento esta semana lo más probable es que subamos...

Mientras que el SP respete la zona 1.280-1.300 , no hay nada de que hablar, sigue la tendencia alcista vigente hasta que demuestre lo contrario

[querqus]

Esa linea azul, es lo que en este foro siempre hemos llamado una PIVOT .

Mocosito se ha equivocado, pero se nota que no tenía mala intención .

[Bluechip]

Iniciado por Bluechip

Será interesante ver si con el paso del tiempo efectivamente hay o no corrección. Me guardo el post y dejo de paso ese gráfico de velas bi-diarias del S&P-500.

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Ante el volátil comportamiento que ha llevado a cabo el precio del índice americano os dejo esta actualización de ese por lo visto y leído polémico gráfico para que podáis apreciar la importancia del movimiento que ha llevado a cabo el precio en el sprint final de la semana y que deja por arriba a la altura de los 1.344/1.345 puntos un importante nivel de resistencia a vigilar a partir de ahora y que mientras que no retome ya os podéis imaginar qué puede terminar ocurriendo. Un -0.97% se ha dejado hoy el índice tras el -0.12% del jueves. Un -2.32% se ha depreciado en la semana, acumula un -3.35% en lo que va de mes y un +3.38% se revaloriza en el cómputo anual.

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[vilde]

Iniciado por mostrui

Los grandes institucionales nos avisan de una corrección
El término eurodólar no se refiere al cambio de divisa entre el euro y el dólar sino a los depósitos en dólares en los bancos europeos.

Los Eurodólares son depósitos denominados en dólares estadounidenses que se mantienen en bancos fuera de los Estados Unidos,en cualquier país,no sólo en bancos europeos.

[Bluechip]

Tras 3 esas 3 velas consecutivas a la baja tenemos ya al precio por debajo de los 1.310 puntos y mientras que no vuelva a retomarlo está claro que se deja opciones para poder seguir cayendo. Y ojo hoy a la L.P. rosada ya que su pérdida habilitaría la visita al nivel horizontal que marca el mínimo relevante anterior.

Así mismo presenta también un escenario técnico prácticamente igual que el comentado en el hilo del Dow Jones hace unos minutos y que creo que merece la pena al menos tenerlo en cuenta.

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[Bluechip]

....

¿Vienen curvas en el mercado de R.V.?

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[mkk]

ya empezaria a ser hora, a los niveles que estan los indices americanos es una anomalia total dadas las circunstancias macro.