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Predeterminado Bund  - 11-feb-2011, 10:53
  #1

Alguien que opere en este producto, no ve factible una operacion de largos en los niveles actuales + - 122,50 con objetivo 125 figura.
Saludos
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Predeterminado 11-feb-2011, 11:02
  #2

Podría ser como dice Ibex9400, pero antes habrá que ver qué ocurre con niveles de resistencia más imediatos sin perder de vista que el sesgot endencial de Bund es claramente bajista en el espacio temporal que muestro en los gráficos. De manera que el zigzagueo del precio podría seguir siendo ese camino.






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Predeterminado 11-feb-2011, 15:48
  #3

De momento el precio ha atacado la horizontal azul del gráfico de velas de 60´ y no ha podido con ella.

Sube un +0.38% hasta los 122,88 puntos.

El futuro del Buxl sube un +0.67% hasta los 1202,84 puntos, el futuro del Bobl un +0.29% hasta los 116,77 puntos y el futuro del Schatz un +0.10% hasta los 108,07 puntos.

De manera que ahora mismo los bonos en positivo con claridad.
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Predeterminado 14-feb-2011, 21:16
  #4





El Tesoro afronta otra semana clave con la presión sobre Portugal al fondo
  • España ejecutará la segunda emisión del déficit de tarifa
  • Otros países expuestos a la crisis soberana también colocan esta semana
El Tesoro Público español volverá a multiplicar su actividad emisora esta semana, donde tiene hasta tres citas distintas con los mercados. Dos forman parte de su trabajo habitual, como son las subastas de deuda pública que lleva a cabo de forma periódica, mientras que la tercera tiene un carácter más extraordinario, pues se enmarca en la colocación del déficit de tarifa del sector eléctrico.

A lo apretado de la agenda, y como dificultad agregada, el organismo emisor se encontrará con el retorno de las tensiones a la deuda periférica europea, con Portugal de nuevo en el punto de mira de los inversores, y con la coincidencia con otros países en el mercado, puesto que Italia, Portugal y Bélgica también tienen previsto financiarse en el mercado esta semana.

Primera Cita

La avalancha de papel español comenzará mañana. Lo hará con deuda a corto plazo, puesto que el Tesoro lanzará letras a 12 y 18 meses. En enero, los títulos a un año se colocaron a un interés medio del 2,94%, porcentaje que se situó en el 3,36% para las letras a 18 meses. En esta ocasión, el rendimiento podría ser inferior. En el último mes, la rentabilidad de los bonos a dos años -que sirven como referencia para estos plazos- en el mercado secundario se ha moderado del 3,46 al 3,27%.

Ese mismo día está previsto que coloque la segunda emisión del déficit de tarifa. El importe de esta colocación será de 2.000 millones, al igual que en la primera emisión, lo que forzará al Ejecutivo a realizar una emisión o más al mes. La razón es que la Dirección del Tesoro tiene que colocar antes del próximo mes de junio 13.400 millones del agujero eléctrico, tal como publicó este diario el pasado 31 de enero, para cumplir con el decreto que regula este proceso.

El veredicto del largo plazo

Tras disfrutar un día libre el miércoles, el Tesoro volverá a la carga el jueves. Y lo hará con una doble subasta de obligaciones, lo que supondrá un serio examen para la capacidad de financiación de España a largo plazo. En concreto, lanzará títulos a 10 años y con vencimiento en 2037. La última vez que el organismo emisor vendió obligaciones a 10 años fue en diciembre y se adjudicaron con una rentabilidad media del 5,44%. En la actualidad, el rendimiento de este papel en el mercado secundario se encuentra en el 5,37%, con lo que el Tesoro podría pagar un interés similar al de hace dos meses.

La deuda a largo plazo tiene una relevancia especial para España, puesto que la Dirección General del Tesoro ha depositado en los bonos y las obligaciones toda la financiación neta prevista para 2011, que asciende a 47.200 millones de euros. Hasta la fecha, el Tesoro ha emitido deuda bruta por un valor próximo a los 20.500 millones de euros en lo que va de año, de los que 12.500 millones han correspondido a bonos y obligaciones.

Atasco periférico

El resultado de las distintas subastas que tiene previsto realizar España durante la semana estará supeditado, en gran medida, a lo que ocurra con Portugal, cuya posición en los mercados vuelve a ser muy comprometida. El pasado jueves, la rentabilidad de sus bonos a 10 años llegó a repuntar hasta el 7,63%, el nivel más alto desde el nacimiento del euro y una cota muy similar a la que alcanzaron los títulos de Grecia e Irlanda en las semanas previas a sus respectivos rescates financieros. Sólo la intervención del Banco Central Europeo (BCE), que volvió a comprar bonos lusos en el mercado tras dos semanas de inactividad, propició que el rendimiento de los títulos terminara la semana en el 7,31%.
En este contexto, el Instituto de Gestión de Tesorería y Crédito Público de Portugal se las verá con el mercado el miércoles, jornada en la que pretenderá obtener entre 750 y 1.000 millones con la emisión de letras a un año. En el último precedente, que tuvo lugar a comienzos de febrero, estos títulos se colocaron con un rendimiento medio del 3,71%.
Además de Portugal y España, dos de los países de los que también recelan los inversores, como Italia y Bélgica, también buscarán financiación en los mercados esta semana. El país transalpino subasta hoy deuda a largo plazo, mientras que Bélgica colocará letras en la jornada de mañana.


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Predeterminado 14-feb-2011, 21:17
  #5

PSI-20, Indice de Portugal


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Predeterminado 15-feb-2011, 11:04
  #6

España acude con éxito al mercado: coloca 6.170 millones con menor rentabilidad

Mª. Benito 15/02/2011 10:45h


España se enfrentaba a una nueva prueba de confianza en los mercados de deuda en un momento en el que han vuelto a dispararse las alarmas sobre Portugal. La subasta de hoy se ha saldado con la colocación de 6.170 millones de euros en letras a 12 y 18 meses con una rentabilidad media del 2,4% para las primeras y del 2,9% para las segundas, un 18% y un 12% menos que lo que se pagó en la anterior subasta realizada en enero.

En concreto, ha adjudicado 1.200 millones de euros en letras a 18 meses y la ratio de cobertura ha mejorado respecto a enero, hasta el 5,3. En el caso de los títulos con vencimiento en un año, se han colocado 4.970 millones y la ratio de cobertura ha sido del 2,08, ligeramente por debajo del 2,15 de la anterior subasta. De esta forma, el Tesoro ha cumplido el objetivo previsto, que era adjudicar entre 5.500 y 6.500 millones. El pasado 18 de enero, el Tesoro adjudicó 5.538,74 millones de euros a tipos hasta medio punto porcentual más bajos.

La prima de riesgo de España continúa incrementándose y en los últimos cuatro días el diferencial entre la rentabilidad entre el bono español a diez años y el alemán, de referencia en Europa, ha aumentado casi un 8% hasta los 217 puntos básicos. El rendimiento de los títulos españoles ha subido hasta el 5,43% y la de los alemanes, hasta el 3,3%.

Por su parte, los bonos portugueses están acusando la desconfianza del mercado y tienen una prima superior al 7,2%, lo que vuelve a traer a un primer plano los rumores sobre un posible rescate, opción que se dio por hecho a comienzos de año.

El jueves el Tesoro acudirá de nuevo al mercado con la emisión de obligaciones a 10 años y un cupón del 4,85%. En esta operación, el organismo adscrito al Ministerio de Economía y Hacienda espera colocar entre 3.000 y 4.000 millones de euros. La última emisión de obligaciones a 10 meses se realizó el 16 de diciembre de 2010 y se saldó con 1.782,47 millones de euros adjudicados a un tipo marginal se incrementó al 5,48%.


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Predeterminado 15-feb-2011, 11:09
  #7

Actualizo gráfico de velas de 60´ para ver en qué nieles se está moviendo ahora el precio del bono alemán a 10 años. Un -0.09% se deprecia hasta los 122,56 puntos y su rango intradiario ha oscilado entre los 122,75/122,44 puntos. Mirad como de momento el precio permanece dentro de ese estrecho rango lateral marcado aunque la secuencia de máximos relevantes decrecientes parece que domina un poco más la situación. De maneras que si la presión bajista continúa y se pierden los 122,50 puntos, además de saltar stops de “largos” el precio debería proseguir hasta mínimos anuales.




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Predeterminado 15-feb-2011, 22:32
  #8

Ya veis cómo se las gasta el bono alemán a 10 años. Pérdida de la zona de soporte horizontal azul que comentábamos por la mañana y cuando apuntaba con ir hacia el mínimo anual referido, salta stops, se gira al alza y con verticalidad se va hacia la resistencia horizontal azul. De manera que ojo con el gráfico de velas de 180´ posterior porque salvo que el precio se mantenga lateral dentro del rectángulo gris y anule esa influencia de la L.T. bajista azul, como le de por romper con verticalidad al alza podría iniciar un movimiento de cambio de sesgo tendencial. Se me antoja que la sesión de mañana y lo que resta de semana va a ser importante.









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principiante
 
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Predeterminado 16-feb-2011, 02:43
  #9

Me parece interesantísimo el seguimientos de los bonos, aunque no invierto en ellos, por su relación con el mercado de acciones. Muchas gracias.

La felicidad es un estado próximo a la inconsciencia
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Ibex9400
 
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Predeterminado Bund rompiendo  - 16-feb-2011, 14:24
  #10

Hola, estamos ya mas cerca de los 125 , a ver si seguimos subiendo.
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Predeterminado 16-feb-2011, 14:28
  #11

A ver si se atreve o no con esos 124,00 puntos marcados...


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Bluechip
 
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Predeterminado 17-feb-2011, 09:36
  #12

El Tesoro intentará colocar hasta 4.000 millones de euros en obligaciones

El Tesoro Público intentará colocar hoy entre 3.000 y 4.000 millones de euros en subastas de obligaciones a 10 años -con un interés menor que el aplicado en la anterior puja de estos instrumentos de inversión- y de obligaciones con vencimiento en 2037. El Tesoro colocó el martes con éxito 6.100 millones de euros en letras a 12 y 18 meses con el menor interés desde noviembre de 2010 y una respuesta abrumadora de los inversores. Hace un mes, España logró colocar 6.000 millones de euros en una emisión sindicada de obligaciones a diez años con un cupón del 5,50% y una rentabilidad del 5,60%, superior a la de la anterior subasta de estas características (5,49 %). La demanda de la emisión superó entonces los 12.000 millones de euros. Esta subasta se celebró tras haberse cancelado una de obligaciones a 10 años programada para el 20 de enero.

Salgado explica la cancelación

La ministra de Economía, Elena Salgado, justificó esta cancelación al alegar que no tiene mucho sentido que hubiese dos emisiones con la misma referencia a 10 años en la misma semana.

Tras varios meses en los que la deuda soberana se encarecía ante la desconfianza de los inversores, en enero el Tesoro adjudicó más de 5.500 millones de euros en letras a 12 y 18 meses y, por primera vez desde octubre, logró reducir su interés.
En esa ocasión, España colocó 4.501 millones de euros en letras a un año frente a los 9.684 solicitados por las entidades, con un interés marginal del 3,010 %, inferior al 3,52 % que pagó en diciembre.

Asimismo, adjudicó 1.037 millones de euros en letras a un año y medio, de los 4.263 millones pedidos, con un interés marginal del 3,40 %, también inferior al 3,79 % anterior.

Gran demanda

A partir de entonces, en las sucesivas subastas de letras a tres y seis meses, y de bonos a tres y cinco años, el Tesoro cerró las emisiones con intereses más bajos y una gran demanda.

Los analistas indican que esta relajación obedece a las medidas de control del gasto, de reforma laboral y del sistema de pensiones aprobadas por el Gobierno este año.

El Tesoro Público colocó ayer 6.100 millones de euros en letras a 12 y 18 meses con el menor interés desde noviembre de 2010 y una gran respuesta de los inversores, cuya demanda -más de 16.700 millones de euros- estuvo cerca de triplicar el importe adjudicado.

Así, se adjudicaron 6.170 millones de euros en letras a 12 y 18 meses con menor interés marginal respecto a la anterior subasta de estas denominaciones, hasta el 2,463% para las primeras y hasta el 2,950% para las segundas, en ambos casos por debajo del 3%.

Alcanzados los objetivos previstos

España, que ha sumado esta semana cinco subastas consecutivas con rebajas en la rentabilidad, no lograba que el interés de las letras a un año y a un año y medio bajara del 3 % desde el pasado noviembre.

Portugal colocó hoy 1.000 millones de euros en deuda soberana a corto plazo pero se vio obligado a pagar intereses aún más altos, del 3,98%, que en la anterior subasta similar, realizada hace dos semanas al 3,71%.

La emisión de bonos a doce meses se produjo tras la subida constante, en las últimas semanas, de los intereses que exigen los inversores para adquirir los títulos lusos, superiores al 7% tanto a diez como a cinco años por la desconfianza en la situación económica del país.

Los analistas consultados destacaron que la subasta "ha alcanzado" el objetivo previsto de 1.000 millones y que, a pesar de que el interés ha subido, lo ha hecho de un modo más moderado a lo previsto por el mercado.


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Bluechip
 
Ingreso: ene-2011
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Predeterminado 17-feb-2011, 10:24
  #13

Actualizo el gráfico de velas de 180´ del futuro del Bund cuando tenemos al precio subiendo un +0.15% hasta los 1123,26 puntos tras fluctuar en un estrecho rango intradiario de 123,32/123,13 puntos. De manera que atentos al posible pullback alcista que parece querer hacer a la referencia horizontal roja y al techo del rango lateral gris que superó. Por debajo de ese par de referencias considero que debería ceder terreno incluso con cierta verticalidad. Pero de momento aguanta por encima.



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Bluechip
 
Ingreso: ene-2011
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Predeterminado 17-feb-2011, 21:48
  #14

Sube un +0.59% hasta los 123,80 puntos y se está moviendo en niveles de máximos decesión alcanzando ya su zona de resistencia. La zona de los 124,00 puntos y la horizontal roja considero que de momento van a impedir que el precio prosiga con los avances. La sobrecompra es muy elevada al igual que la verticalidad del movimiento en las 2 últimas sesiones. Veremos si así lo hace o no. Por debajo tenemos a los 123,35/123,30 puntos como primer objetivo bajista.



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Ted Waller
 
Avatar de Ted Waller
 
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Mensajes: 19.112
Predeterminado 17-feb-2011, 22:00
  #15

magnífico seguimiento...gracias Bluechip.

Aquí cada uno decide la envergadura de sus tropiezos... es a la carta !! Ted Waller
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lanuz
 
Ingreso: mar-2008
Mensajes: 7.412
Predeterminado 17-feb-2011, 22:09
  #16

Cita:
Iniciado por Ted Waller Ver Mensaje
magnífico seguimiento...gracias Bluechip.
ostras que si,,,,,,vaya lujo,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,como siempre,,te veo en plena forma ,,,,sera el tenis

lanuz1970
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Bluechip
 
Ingreso: ene-2011
Mensajes: 5.670
Predeterminado 18-feb-2011, 15:58
  #17

Pues eso que decía ayer, que se ha tomado el precio del bono alemán a 10 años un respiro justamente coincidiendo con su llegada a la zona de control/resistencia marcada. Ahora habrá que ver si cae o no hasta niveles de soporte donde estaría en juego el poder construir un pullback alcista. A ver cómo se comporta.


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Bluechip
 
Ingreso: ene-2011
Mensajes: 5.670
Predeterminado 22-feb-2011, 10:52
  #18

El Tesoro prevé colocar hasta 3.500 millones de euros en letras a tres y seis meses
8:05 - 22/02/2011


El Tesoro Público prevé adjudicar este martes entre 2.500 y 3.500 millones de euros en letras a tres y seis meses, y repetir así el éxito de las últimas subastas, pese a que el diferencial del bono español a diez años respecto al 'bund' alemán aún ronda los 216 puntos básicos.

El Tesoro Público volvió a cumplir el pasado jueves su objetivo al colocar 3.446,21 millones de euros en obligaciones a 10 y 30 años, con la prima de riesgo en torno a los 210 puntos básicos, ligeramente inferior a la de las últimas horas.

Sin embargo, los tipos de interés arrojaron un resultado heterogéneo, puesto que bajaron ligeramente en el caso de la emisión de obligaciones a 10 años y subieron casi medio punto en la subasta de obligaciones a 30 años.

En concreto, el Tesoro ha colocado 2.468,55 millones en obligaciones a diez años con un cupón 4,85% a un tipo de interés marginal del 5,220%, frente al 5,485% de la última subasta de este tipo de papel.

De esta forma, junto a la emisión del martes anterior, en la que se adjudicaron casi 6.200 millones a tipos considerablemente más bajos, el Tesoro logró colocar en solo tres días casi 10.000 millones de euros en deuda.

La última subasta de letras a tres y seis meses, que tuvo lugar el pasado 25 de enero, se saldó con la adjudicación de unos 2.200 millones de euros -944,78 millones y 1.300 millones, respectivamente- con tipos marginales alrededor de un punto porcentual inferiores a los de la emisión anterior.

La prima de riesgo, en 210 puntos

La buena acogida de las últimas emisiones españolas en los mercados puede deberse a la influencia de las últimas reformas impulsadas por el Gobierno en materia de pensiones y políticas activas de empleo, así como la aceleración en el proceso de recapitalización de las cajas.

A ello se ha sumado la aprobación el pasado viernes, de la norma que eleva las exigencias de capital a las cajas para reforzar su solvencia con el objetivo de recuperar la confianza de los mercados en la economía española y de reactivar el crédito.

Sin embargo, España sigue en el punto de mira y la prima de riesgo respecto al 'bund' alemán se ha mantenido por encima de los 210 puntos básicos en los últimos días, después de la incertidumbre suscitada la pasada semana por la reunión del Eurogrupo sobre la posible ampliación del fondo de rescate europeo, que no se decidirá hasta el mes de marzo.

FUENTE



La prima de riesgo de los bonos españoles sube a los 225 puntos básicos
22/02/2011 - 10:08

Hoy, la prima de riesgo de los bonos españoles ha comenzado la sesión con ligeras subidas con respecto a la sesión de ayer. En concreto, el diferencial de la deuda a diez años frente a sus homólogos germanos se sitúa en torno a los 225 puntos básicos, desde los 217 puntos básicos a los que cerró ayer.

La rentabilidad exigida a los bonos del Tesoro asciende al 5,35%, mientras que la del bund se coloca en el 3,12%.

En el caso de Grecia y Portugal, el rendimiento de sus títulos se sitúa en el 11,44% y el 7,18% respectivamente. Así, el spread de los bonos griegos a diez años sube a 838,2 puntos básicos y el de los portugueses cede ligeramente a 412,4 puntos.

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Bluechip
 
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Predeterminado 22-feb-2011, 14:34
  #19

Actualizo el gráfico anterior que os dejaba el pasado día 18-feb-2011, 15:58 h. en el que se puede apreciar como el precio ha frenado su avance justo provisionalmente en la siguiente zona de resistencia marcada en el gráfico una vez que se ha situado el precio por encima de la media móvil de 200s. Es el nivel a batir para que se pueda plantear el precio una subida hasta los 125,00 puntos. Antes habrá que ver qué hace con ese gap alcista que por debajo se ha dejado hoy abierto en la apertura justamente por encima del ahora soporte horizontal rojo. De manera que mientras que ese nivel no lo pierda mantendrá sus opciones para poder seguir tirando al alza.




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Bluechip
 
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Predeterminado 22-feb-2011, 14:35
  #20

En estos momentos así están los bonos alemanes...


Futuro Bund: 124,02 (+0.22%)

Futuro Buxl: 104,94 (+0.54%)

Futuro Bobl: 117,22 (-0.01%)

Futuro Schatz: 108,01 (-0.09%)
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