> No es un momento cualquiera (volatilidad)

[Ator]

En este gráfico figura el comportamiento de la volatilidad media de las barras de 15 minutos durante las cuatro últimas sesiones del índice Dax. Es una de las referencias que utilizo a fin de preparar las estrategias de la Operativa Dax.

El indicador no tiene misterio, es un Annual Volatility normal y corriente al que se le ha realizado algunas modificaciones mínimas a fin de que actúe con mayor rapidez. Sirve perfectamente para vuestros gráficos el Annual Volatility. Como referencia general, tenemos en el lateral derecho del Foro un enlace al Vix a fin de que podáis ir actualizando su lectura a vuestro gusto

La importancia de este dato radica en detectar lo antes posible un cambio de comportamiento en el movimiento de este índice a fin de tomar las decisiones oportunas en cuanto a modificación de los tramos a perseguir con cada operación, tiempo de exposición en el mercado, tipo de barras que se utilizan para fijar la confirmación de una estrategia (a modo de curiosidad desde octubre en la Operativa Dax nos manejamos habitualmente en barras de 15 minutos), etc.

Personalmente creo que, aún siendo poco atractivo de manejar, porque lo que más nos interesa instintivamente siempre es el análisis y predicción de la dirección de los precios, y no su forma concreta de hacerlo (volatilidad), sí es vital tener en cuenta este último parámetro a fin de entender porqué nuestra cuenta de beneficios pasa de positivo a negativo, si en realidad nosotros sentimos que estamos haciendo las cosas igual que la semana pasada con respecto a los precios.

Y es que los causantes de esta variación son ellos (los precios). Un mayor nerviosismo en la forma de desplazarse de un índice exige una diferente forma de operar. De hecho, éste es el parámetro que hace devanarse los sesos a los elaboradores de sistemas automáticos de especulación porque cuando la volatilidad varía de forma sustancial, normalmente los sistemas que venían actuando con cierta adecuación al precio dejan bruscamente de hacerlo.

Ahora mismo, como podéis observar en el gráfico, se está disparando este nerviosismo a niveles superiores de los que ha estado marcando el Dax durante los últimos dos años (desde Diciembre 2011). Eso implica que muy probablemente el comportamiento alcista que ha protagonizado este índice durante los últimos meses ha finalizado, y más bien lo que tenderá a desarrollar durante las próximas semanas es un movimiento lateral amplio (si se marcaran nuevos máximos debería ser con poca diferencia con respecto a los anteriores) para posteriormente caer, o bien caer ya directamente desde la zona en que se encuentra.

Para quien especule a días vista este cambio de actitud también es importante, porque exige una variación en nuestra filosofía de mercado, por ejemplo modificando la cuantía de los tramos que utilizamos para fijar objetivos o stop loss en las operaciones.

Es vital adecuar nuestra forma de operar a las nuevas exigencias que plantean los precios, de ello depende nuestro acierto en el mercado.