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[silverado]

Mercado y psicología de masas, cuándo comprar y cuándo vender
“Si usted no está seguro de si estamos o no en un bull market, eso es indicativo de que estamos en un bear market rally”, dijo esta semana Mark Konyn, jefe de inversiones de RCM Asset Management al Wall Street Journal.
Si alguien hubiera hecho esa pregunta en el techo del rally a inicios de junio, los participantes de mercado hubieran afirmado “es un bull market” (un mercado en alza), tanto desde el punto de vista económico como técnico ya que las noticias habían comenzado a ser más alentadoras desde marzo, luego de soportar una profunda y feroz baja en 2008 que devoró la mitad del valor de los índices en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Y las malas noticias comenzaron a tomarse con más optimismo en ese período, como se suele dar en tendencias alcistas: se potencian las buenas noticias y se minimizan las malas.
Durante rallys alcistas o burbujas, se da una atmósfera de optimismo bursátil a veces sin causa ni razón, en que una empresa como Microsoft podría decir que sus ventas bajaron a cero y la acción subir aceleradamente.
Previo a la suba iniciada en marzo de este año, el mercado estaba fuertemente sobrevendido y reaccionó como quien tira demasiado de un elástico, y en algún punto ese elástico recupera posiciones corrigiendo esa tirantez inicial. Es muy difícil poder determinar el fin de una sobreventa o sobrecompra en los mercados de valores. Una serie de herramientas pueden ayudar a estimar posibles cambio de tendencia, pero hay que tener en cuenta que el mercado puede seguir sobrevendido o sobrecomprado por mucho más tiempo, y nosotros fundirnos jugándole en contra a alguna de esas dos condiciones. Y esto obedece a determinadas causas.
La psicología de masas va desde la negación en el piso del mercado al excesivo optimismo en el techo.
Cuando el mercado sube, la prensa comienza a contarnos las causas de esa suba con lujo de detalles y se comienzan a proyectar escenarios cada vez más positivos, donde el optimismo reinante logra que las malas noticias, que antes lograban tumbar a los mercados, pasen inadvertidas o casi, sin provocar los efectos devastadores del pasado durante la tendencia bajista. Cuando ese optimismo instaurado en el mercado, en que a los participantes les hacen creer que las vacas rosas vuelan, se expande, y estamos todos convencidos de esa premisa, cuando estamos todos comprados en acciones y no tenemos a nadie que quiera desprenderse de sus valores (en sentido figurado), es que el mercado está listo para revertir tendencia y comenzar a bajar.
Y lo mismo ocurre en períodos de baja. Cuando el mercado cae, y los mínimos son cada vez más bajos y el pesimismo se vuelve cada vez mayor, salen los medios de opinión masivos y los analistas a advertirnos y contarnos los por qués de esa baja, las razones de su profundización y las proyecciones catastróficas de continuación de baja. Hasta que el sentimiento negativo nos invade a todos, el terror se instaura, nadie compra, todos venden, mercados en piso y nuevamente el mercado está listo para revertir su tendencia de bajista a alcista.
Para que el mercado cambie inequívocamente de tendencia alcista a bajista, debe estar comprado con todos los inversores optimistas esperando mayores subas y cuando va de bajista a alcista, es porque el mercado está vendido y el ánimo inversor es fuertemente negativo.
Y uno de los primeros signos de que la tendencia se agota es la interpretación de las noticias por los participantes de mercado. A medida que las buenas noticias no son aceptadas con el mismo optimismo que durante la tendencia alcista y las malas noticias por el contrario son rigurosamente escuchadas por el mercado, es porque la tendencia revirtió y comienza la baja, como señalábamos en “Wall Street: ¿Fin de rally?”
Y en esta psicología de masas se basa el Análisis Técnico, que no es ni más ni menos que la interpretación y el estudio de los precios y volúmenes en los gráficos de los mercados financieros. La base de este análisis es descubrir la diferencia de poder entre los bulls (alcistas) y los bears (bajistas) y seguir esa diferencia con nuestros ahorros. El mercado es como una encuesta de opinión, que reflejará las voluntades de sus participantes individuales que a nivel agregado moverá al mercado hacia una u otra dirección.
“El precio es un evento psicológico, un balance de opinión momentáneo entre alcistas y bajistas. Los precios son creados por masas de traders, compradores y vendedores e indecisos”, dice Alexander Elder en su libro Trading for a Living.
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http://www.latinforme.com/articles/mercado-y-psicologia-de-masas-cuando-comprar-y-cuando-vender/8435

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