> Cfds sobre indices

[olivo]

Buenos días , por favor , para uno sin idea , podríais explicar como funcionan los cfds sobre índices ? . Muchas gracias.

[elzeviriano]

pues se compran y se venden

[huskyjerk]

Pues lo mismo que con las acciones en cfd, compras vendes y te cobran una pasta si las mantienes, lo mejor es contado o futuros.

S2

[huskyjerk]

Iniciado por huskyjerk

Pues lo mismo que con las acciones en cfd, compras vendes y te cobran una pasta si las mantienes, lo mejor es contado o futuros.

S2

Pero bueno, seguro que por aquí te lo pueden explicar mejor y más extenso

[kayata]

Iniciado por olivo

Buenos días , por favor , para uno sin idea , podríais explicar como funcionan los cfds sobre índices ? . Muchas gracias.

Con todos los respetos, pilotarías un F18 sin idea?, operarias a vida o muerte a corazón abierto a alguna persona sin idea?, aunque parezca exagerado, el mejor consejo que te puedo dar es que sin saber nada, lo mejor es que emplees la pasta en disfrutar de lo que sepas hacer, un saludo.

[jowi]

Primero la politica y ahora esto....lastima de foro

[txelis]

Iniciado por olivo

Buenos días , por favor , para uno sin idea , podríais explicar como funcionan los cfds sobre índices ? . Muchas gracias.

¿Puedes ser mas explícito en lo de cómo funciona?

Por saber si preguntas por cómo se opera o por qué es un CFD.

[txelis]

1.- Características y riesgos del producto
Los CFDs son productos sofisticados que en algunos casos conllevan riesgo de pérdida total de la inversión. Por lo tanto, para invertir en ellos es necesario disponer de ciertos conocimientos específicos, tanto de los productos como del funcionamiento de los sistemas de negociación, sino también contar con una alta predisposición a asumir riesgos elevados, y capacidad para afrontarlos.

La inversión en productos derivados requiere conocimientos, buen juicio y vigilancia constante de la posición. Los productos derivados se pueden usar con distintas finalidades. Por un lado, cabe emplearlos para limitar total o parcialmente el riesgo de pérdida de una cartera o un fondo; por otro, también permiten añadir riesgo a una inversión (realizando una apuesta sobre el valor futuro de un subyacente), con objeto de alcanzar mayores rentabilidades.

Una característica común a todos los productos derivados es el efecto apalancamiento, que define la relación entre el capital invertido y el resultado que se obtiene. Para un mismo importe, las posibles pérdidas o ganancias obtenidas de la operativa con derivados pueden ser superiores a las que se obtendrían si se negociaran directamente los activos subyacentes.

CFDs: los contratos por diferencias son productos derivados complejos en los que el inversor y la entidad acuerdan intercambiar la diferencia entre los precios de compra y venta de un activo subyacente, pudiendo ser un valor negociable, un índice, una divisa, un tipo de interés o cualquier otro tipo de subyacente de naturaleza financiera. Se trata de inversiones apalancadas, en las que la entidad exigirá el depósito de un porcentaje de la inversión total, en concepto de garantía, sin que sea necesario disponer del importe total necesario si se operara de forma directa sobre el activo subyacente. Por el grado de apalancamiento de estos productos, existe un riesgo real de pérdida económica, pudiendo ser superiores a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías, y que por tanto, en caso de liquidación de un CFD, de varios o de todos, el inversor podrá estar obligado a abonar a la entidad una cifra superior a la aportada como garantía.

Los CFDs son contratos con una duración de un día hábil de mercado, con renovación automática diaria en tanto no se manifieste la voluntad de finalizar el contrato.

Debido a su sofisticación y al elevado riesgo que comportan, resultan indicados para inversores experimentados, ya que exige conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas, que pueden ser importantes si la inversión no se gestiona adecuadamente.

Con carácter general, una operación de CFDs a través de la entidad implica una operación real. Consecuentemente, al introducir una orden de CFDs ésta irá directamente al mercado a nombre del emisor o será negociada a través de cualquier sistema habilitado por éste, convirtiendo la operación en contratos por diferencias.

Riesgos por inversión en CFDs:

Riesgo de liquidez: al tratarse de productos no estandarizados, el inversor deberá considerar las particularidades específicas de cada mercado y el riesgo de no encontrar contraparte para sus operaciones. Bajo ciertas circunstancias de mercado puede resultar difícil e incluso imposible liquidar una posición.
Riesgo del subyacente: al poder operar sobre distintos subyacentes, será necesario que el inversor analice las particularidades y riesgos que supone operar en cada uno de ellos.
Riesgo de tipo de cambio: algunos CFDs se pueden ver afectados por las variaciones en los tipos de cambio.
Riesgo de valoración: al no ser productos estandarizados, el inversor deberá considerar las particularidades específicas que influyen en la valoración de cada tipo de CFD como, por ejemplo, el cobro de dividendos.
Riesgo de apalancamiento: al tratarse los CFDs de productos apalancados con alto riesgo, pueden ocasionar pérdidas superiores al capital inicial desembolsado: a mayor apalancamiento, mayor riesgo.
Riesgo de pérdida total de la inversión: el inversor en CFDs debe tener en cuenta que, en este producto, existe la posibilidad de perder el importe total de la inversión realizada, e incluso de incurrir en pérdidas superiores al capital inicial desembolsado.
Por situaciones de mercado o motivos ajenos a la entidad, como pudiera ser la existencia de algún periodo restringido a la contratación por parte del Emisor, la entidad se reserva el derecho a cerrar temporalmente la contratación en un CFD determinado, sin incurrir por ello, en responsabilidad alguna respecto a la posición en CFDs del inversor. Bajo estos supuestos, podría resultar imposible el cierre de posiciones sobre el CFD.

Otros riesgos derivados de la inversión en CFDs

Con carácter general, una operación de CFDs a través de la entidad, implica una operación real en el mercado a nombre del emisor, o en cualquier sistema de negociación habilitado por éste, convirtiendo la operación en Contratos por Diferencias. Consecuentemente, esta operativa conlleva un riesgo ajeno a la entidad, derivado del cumplimiento por parte del emisor, de todas las obligaciones que le corresponden en la operativa con CFDs.

La entidad no se responsabiliza de los supuestos de incumplimiento por parte del emisor en que pueda verse inmersa cuando, como consecuencia de ello, el Emisor no atienda a las obligaciones de contrapartida, quedando indemne la entidad frente al inversor como consecuencia del incumplimiento del Emisor. Asimismo, la entidad no se responsabiliza de la demora en las obligaciones atribuibles a la entidad, cuando ello sea imputable al Emisor, sin perjuicio de que, llegado el caso, la entidad pueda ejercitar las acciones oportunas para reclamar los posibles perjuicios ocasionados al inversor y abonar a éstos, la parte proporcional recuperada, previa provisión de los gastos legales y proporcionales en que la entidad debe incurrir a tal fin.

Diariamente se realizará un cargo o abono por mantener la posición abierta (puntos swap) que se puede consultar en la pestaña “Financiación” de la página de contratación.
Para los CFDs cuyo subyacente sea un futuro, cada vez que se produzca el vencimiento de un contrato de índices o materias primas, Renta 4 aplicará un cargo / abono de rollover a los clientes que mantengan abierta la posición.
Para consultar las fechas de cargo por vencimiento del contrato, puede consultar la página de XTB (sujeta a cambios por parte de XTB).

Una persona no debería invertir en productos derivados a menos que sea conocedor de los riesgos inherentes a estos productos y sea capaz de sostener grandes pérdidas.

Los CFDs son derivados no cotizados en un mercado organizado (derivados OTC). La contraparte utilizada es Merrill Lynch (en CFDs sobre acciones) o X-Trade Brokers (CFDs sobre índices, materias primas y divisas).

Para cualquier información adicional o duda respecto a la operativa con estos productos, puede ponerse en contacto con personal de Renta 4.

2.- ¿Qué es un CFD?
Los CFDs, o contratos por diferencias, permiten obtener beneficios con los movimientos en el precio de los valores sin necesidad de tener en propiedad el activo subyacente.

Permiten invertir al alza (posiciones largas) e invertir a la baja (posiciones cortas), obteniendo como beneficio o pérdida la diferencia entre el precio del activo en el momento de apertura y cierre de la posición. Por lo tanto, los CFDs permiten obtener beneficios con las caídas del mercado y realizar operaciones de cobertura.

Son productos apalancados, ya que permiten operar con menos capital del necesario para realizar la misma operación en Bolsa. Equivalen a comprar o vender a crédito, desembolsando en concepto de garantías desde el 5% de la cotización del activo subyacente.

3.- Tipos de CFDs
CFDs sobre acciones: la cotización de los CFDs es exactamente la misma que la de las propias acciones (sin horquillas o spreads adicionales). El inversor tendrá que hacer frente a unas comisiones a la compra y a la venta de CFDs.

CFDs sobre índices, materias primas y divisas: no existe una comisión explícita de compraventa, ésta va implícita en la horquilla o spread.

4.- Derechos del inversor en CFDs
En el caso de los CFDs sobre acciones, no otorgan derechos políticos, tales como el derecho de asistencia a la Junta de Accionistas. Respecto a los derechos económicos, el inversor de CFDs mantiene el 80% en el caso de posiciones compradas y el 100% en caso de posiciones vendidas, de la cuantía de los derechos económicos sobre la acción. Por lo tanto, en caso de un abono de dividendos, se abonará al inversor el 80% del dividendo abonado para posiciones compradas, y se cargará el 100% en el caso de posiciones vendidas.

En los CFDs sobre índices, materias primas y divisas no hay cargos o abonos por estos conceptos, se corrige el precio.

5.- Fiscalidad de los CFDs
La fiscalidad de los CFDs es similar a la de las acciones. La diferencia entre el valor de adquisición y el de venta de las acciones implica una ganancia o pérdida patrimonial.

Desde el 1 de enero de 2015 no se tiene en cuenta el periodo de generación de las plusvalías, tributando éstas en la base imponible del ahorro en el ejercicio en que se perciban junto con el resto de plusvalías obtenidas a través de la inversión en otros productos financieros. Para el ejercicio 2016, se establecen los siguientes tramos de tributación:

19% para los primeros 6.000 €
21% entre 6.001 y 24.000 €
23% a partir de 24.001 €
Respecto al margen financiero de los CFDs, en posiciones largas los intereses pagados por este concepto no pueden deducirse para el cálculo beneficio real a efectos fiscales. En cambio, al adoptar posiciones bajistas, Hacienda considera que los intereses cobrados aumentan la plusvalía a efectos fiscales.

6.- Operativa y costes
Consultar tarifas y garantías para la operativa en CFDs.

Financiación

Los CFDs sobre determinados índices, materias primas y divisas conllevan un coste de financiación por mantener una posición abierta diariamente (puntos swap). El cobro o abono del coste de financiación dependerá de las siguientes variables:

Base positiva (el precio del activo subyacente con entrega en la siguiente fecha de entrega es superior al precio de este instrumento con entrega en el mismo mes), al final del día:

Posición larga: descuento de los puntos swap correspondientes al volumen de la base.
Posición corta: abono de los puntos swap correspondientes al volumen de la base.
Base negativa (el precio del activo subyacente con entrega en la siguiente fecha de entrega es inferior al precio de este instrumento con entrega en el mismo mes), al final del día:

Posición larga: abono de los puntos swap correspondientes al volumen de la base.
Posición corta: descuento de los puntos swap correspondientes al volumen de la base.
Para los CFDs cuyo subyacente sea un futuro, cada vez que se produzca el vencimiento de un contrato de índices o materias primas, Renta 4 aplicará un cargo / abono de rollover a los clientes que mantengan abierta la posición. Para consultar las fechas de cargo por vencimiento del contrato, puede consultar la página de XTB (sujeta a cambios por parte de XTB).

Respecto al tratamiento fiscal de la diferencia de puntos Swap, los CFDs son un producto financiero complejo y muy específico, que no está expresamente regulado en nuestra legislación tributaria. El importe correspondiente a la diferencia de puntos Swap podría ser interpretado como una mayor o menor plusvalía asociada al CFD, al entender que corresponde a los rendimientos y que, aparentemente, no podrían calificarse como intereses (rendimientos derivados de cesión a terceros de capitales propios). No obstante, la Dirección General de Tributos no ha emitido opinión al respecto, pudiendo ser contraria a esta interpretación. Renta 4 no presta servicio de asesoramiento fiscal.

Préstamo de valores

En posiciones vendedoras en CFDs sobre acciones americanas y británicas, el inversor deberá abonar en concepto de préstamo de títulos el tipo publicado en la pestaña “Préstamo de valores” de la página de contratación de CFDs.

7.- Ejemplo de operativa CFDs sobre acciones
Día 1: Usted decide abrir una posición larga de CFDs sobre 4000 acciones de Telefónica y los compra al precio que en dicho momento cotiza Telefónica, 18,40 €.

Nuestra comisión de intermediación para esta transacción es del 0,1%, es decir 73,6 € (18,40 x 4.000 acciones x 0,10%). El margen de garantía es del 15%, por lo que deposita por dicho concepto 11.040 € (18,40 x 4.000 acciones x 15%).

Ese mismo día Telefónica cierra a 18,70 €, por lo que en su cuenta se le abonan en concepto de ajustes por liquidación diaria 1.200 euros ((18,70 - 18,40) x 4.000 acciones). Asimismo, se le recalculan las garantías requeridas que se incrementarán hasta 11.220 € (18,70 x 4.000 acciones x 15%).

Día 2: Telefónica cierra a 18,65 €, por lo que en su cuenta se le cobra 200 € ((18,65 - 18,70) x 4.000 acciones). También se le recalculan las garantías que descienden hasta 11.190 € (18,65 € x 4.000 acciones x 15%).

Día 3: Cierra su posición mediante la venta de 4.000 CFDs sobre 4.000 acciones de Telefónica, al precio en el que se encuentra cotizando Telefónica 19 €, por lo que ingresa 1.400 euros. La comisión de intermediación que abona por dicho cierre es del 0,1%, es decir 76 € (19 x 4.000 acciones por 0,10%). Las garantías requeridas le son devueltas.

Resultado de su operativa:

Día 1: Comisión intermediación -73,6 € Ajuste por liquidación diaria 1.200 € Margen Financiero -14 €
Día 2: Ajuste por liquidación diaria -200 € Margen Financiero -14 €
Día 3: Ajuste por cierre de posición 1.400 € Comisión intermediación -73 €
Beneficio Neto Total: 2.225,4 € Las Garantías le son devueltas

[txelis]

3.- Tipos de CFDs
CFDs sobre acciones: la cotización de los CFDs es exactamente la misma que la de las propias acciones (sin horquillas o spreads adicionales). El inversor tendrá que hacer frente a unas comisiones a la compra y a la venta de CFDs.

CFDs sobre índices, materias primas y divisas: no existe una comisión explícita de compraventa, ésta va implícita en la horquilla o spread.

4.- Derechos del inversor en CFDs
En el caso de los CFDs sobre acciones, no otorgan derechos políticos, tales como el derecho de asistencia a la Junta de Accionistas. Respecto a los derechos económicos, el inversor de CFDs mantiene el 80% en el caso de posiciones compradas y el 100% en caso de posiciones vendidas, de la cuantía de los derechos económicos sobre la acción. Por lo tanto, en caso de un abono de dividendos, se abonará al inversor el 80% del dividendo abonado para posiciones compradas, y se cargará el 100% en el caso de posiciones vendidas.

En los CFDs sobre índices, materias primas y divisas no hay cargos o abonos por estos conceptos, se corrige el precio.

7.- Ejemplo de operativa CFDs sobre acciones
Día 1: Usted decide abrir una posición larga de CFDs sobre 4000 acciones de Telefónica y los compra al precio que en dicho momento cotiza Telefónica, 18,40 €.

Nuestra comisión de intermediación para esta transacción es del 0,1%, es decir 73,6 € (18,40 x 4.000 acciones x 0,10%). El margen de garantía es del 15%, por lo que deposita por dicho concepto 11.040 € (18,40 x 4.000 acciones x 15%).

Ese mismo día Telefónica cierra a 18,70 €, por lo que en su cuenta se le abonan en concepto de ajustes por liquidación diaria 1.200 euros ((18,70 - 18,40) x 4.000 acciones). Asimismo, se le recalculan las garantías requeridas que se incrementarán hasta 11.220 € (18,70 x 4.000 acciones x 15%).

Día 2: Telefónica cierra a 18,65 €, por lo que en su cuenta se le cobra 200 € ((18,65 - 18,70) x 4.000 acciones). También se le recalculan las garantías que descienden hasta 11.190 € (18,65 € x 4.000 acciones x 15%).

Día 3: Cierra su posición mediante la venta de 4.000 CFDs sobre 4.000 acciones de Telefónica, al precio en el que se encuentra cotizando Telefónica 19 €, por lo que ingresa 1.400 euros. La comisión de intermediación que abona por dicho cierre es del 0,1%, es decir 76 € (19 x 4.000 acciones por 0,10%). Las garantías requeridas le son devueltas.

Resultado de su operativa:

Día 1: Comisión intermediación -73,6 € Ajuste por liquidación diaria 1.200 € Margen Financiero -14 €
Día 2: Ajuste por liquidación diaria -200 € Margen Financiero -14 €
Día 3: Ajuste por cierre de posición 1.400 € Comisión intermediación -73 €
Beneficio Neto Total: 2.225,4 € Las Garantías le son devueltas

DESCRIPCIÓN DE CONTRATOS DE CFDs
CFD:

Ibex 35

Código: IBEX35
Mercado: CFDs índices
Subyacente: Futuros sobre índice Ibex 35 (Meff Renta Variable)
Descripción: Contrato de futuros sobre el índice IBEX 35, compuesto por las 35 mayores compañías de la Bolsa española.
Divisa: EUR
Multiplicador: 10
Forma de contratación: Por lotes (divisibles):
Volumen mínimo: 0,1, volumen máximo: 15
Garantías: * Tarifas y garantías para la operativa en CFDs ►
Liquidación diaria: Antes del inicio de la sesión del día hábil siguiente a la fecha de transacción, en efectivo y en euros, por diferencias entre el precio de compra o venta y el precio de liquidación diaria.
Financiación y rolo: Diariamente se realizará un cargo o abono por mantener la posición abierta (puntos swap) que se puede consultar en la pestaña “Financiación” de la página de contratación.
Para los CFDs cuyo subyacente sea un futuro, cada vez que se produzca el vencimiento de un contrato de índices o materias primas, Renta 4 aplicará un cargo / abono de rollover a los clientes que mantengan abierta la posición
Para consultar las fechas de cargo por vencimiento del contrato, puede consultar la página de XTB (sujeta a cambios por parte de XTB).
Ejemplo: Compra 0,5 lotes limitada a 8.000 puntos, con precio de liquidación a 8.300 liquidará: (8.300 – 8.000) * 0,5 * 10 = 1.500 euros

SP500
Multiplicador: 50
Forma de contratación: Por lotes (divisibles):
Volumen mínimo: 0,1, volumen máximo: 15
Garantías: * Tarifas y garantías para la operativa en CFDs ►
Liquidación diaria: Antes del inicio de la sesión del día hábil siguiente a la fecha de transacción, en efectivo y en euros, por diferencias entre el precio de compra o venta y el precio de liquidación diaria.
Financiación y rolo: Diariamente se realizará un cargo o abono por mantener la posición abierta (puntos swap) que se puede consultar en la pestaña “Financiación” de la página de contratación.
Para los CFDs cuyo subyacente sea un futuro, cada vez que se produzca el vencimiento de un contrato de índices o materias primas, Renta 4 aplicará un cargo / abono de rollover a los clientes que mantengan abierta la posición
Para consultar las fechas de cargo por vencimiento del contrato, puede consultar la página de XTB (sujeta a cambios por parte de XTB).
Ejemplo: Compra 0,5 lotes limitada a 1.550 puntos, con precio de liquidación a 1.600 liquidará: (1.600 – 1.550) * 0,5 * 50 = 1.250 dólares