> Intra Enero 2022

[idrojj]

Adjunto imagen del bono a 10 año USA, TF Mensual.





Ahora cotiza en 1,647.

Se puede ver como está haciendo mínimos crecientes.

El soporte en 1,45 (línea azul) la rompió. Soporte que sirvió en 2012, 2016 y 2020.

El máximo anterior está en 1,784 (+/).
Si lo superase haría un máximo creciente.

El siguiente máximo está en 1,944 y ahí si confirmaría de manera rotunda que los máximos están siendo crecientes.

La FED aún NO ha subido tipos, pero los gráficos del bono a 10 años ya están marcando la pauta.

El mercado bursátil se sustenta en base a tipos bajos y QE.

Si los bonos suben y se retira la QE, ¿cuanto aguantarán los mercados?

[Salman]

Iniciado por idrojj

Adjunto imagen del bono a 10 año USA, TF Mensual.





Ahora cotiza en 1,647.

Se puede ver como está haciendo mínimos crecientes.

El soporte en 1,45 (línea azul) la rompió. Soporte que sirvió en 2012, 2016 y 2020.

El máximo anterior está en 1,784 (+/).
Si lo superase haría un máximo creciente.

El siguiente máximo está en 1,944 y ahí si confirmaría de manera rotunda que los máximos están siendo crecientes.

La FED aún NO ha subido tipos, pero los gráficos del bono a 10 años ya están marcando la pauta.

El mercado bursátil se sustenta en base a tipos bajos y QE.

Si los bonos suben y se retira la QE, ¿cuanto aguantarán los mercados?

Me parece una estupenda reflexión. Yo creo que los tipos van a seguir subiendo y que la FED se va a ver forzada a agilizar la retirada de estímulos y la subida de tipos.

La respuesta a cuanto aguantarán los mercados es complicada. Dependerá del ritmo de retirada de esos estímulos. Yo diría que puede tardar bastantes meses. Personalmente diría que hasta H2 2023 o 2024 no vamos a ver un mercado bajista fuerte. Hasta entonces puede haber un mercado ligeramente alcista, lateral o ligeramente bajista, creo nadie lo sabe con certeza (aunque estos movimientos si los puede hacer con vaivenes fuertes).

[idrojj]

Ayer se reunió la FED.
Y entre los temas de los que trató fue que sopesa reducir su balance de bonos.

https://www.wsj.com/articles/fed-wei...gs-11641292201

Reducción QE + Subida de tipos + Reducción balance de bonos.

Mucho jarabe de ricino para que los mercados lo puedan absorber todo de golpe.

Y más viniendo de donde venimos.

Nos hemos pasado de montarnos orgías cada fin de semana a ir a misa cada domingo.

[Salman]

Iniciado por idrojj

Ayer se reunió la FED.
Y entre los temas de los que trató fue que sopesa reducir su balance de bonos.

https://www.wsj.com/articles/fed-wei...gs-11641292201

Reducción QE + Subida de tipos + Reducción balance de bonos.

Mucho jarabe de ricino para que los mercados lo puedan absorber todo de golpe.

Y más viniendo de donde venimos.

Nos hemos pasado de montarnos orgías cada fin de semana a ir a misa cada domingo.

Creo que lo que salio fueron las actas de la reunión de Diciembre. Dependerá del ritmo al que lo hagan. Se habla de subida de tipos en marzo, terminar con QE al comenzar el verano y una reducción del balance empezando en Q3 o Q4 2022. Yo creo que estos escenarios tardan en desarrollarse. Hasta 2023 no veo un gran riesgo de que empiece otra recesión (habrá que ir controlando el ritmo de los programas). Es probable que veamos los activos financieros caer meses antes de que veamos una recesión.

[idrojj]

Iniciado por idrojj

Adjunto imagen del bono a 10 año USA, TF Mensual.
Ahora cotiza en 1,647.
(...)

Adjunto imagen del bono a 10 años USA. TF Mensual
Cotiza a 1,86
En mi comentario de principio de mes, indicaba que estaba realizando mínimos crecientes y la faltaba realizar un máximo creciente. Ya lo ha realizado.

Ahora se acerca a la barrera psicológica del 2% (línea rosa). Dífícil que en el primer intento lo supere.
Powell AUN NO HA SUBIDO TIPOS, pero el mercado de bonos ya está descontado mucha teca.

Recordemos que la idea de la FED es subir 3 veces los tipos durante este año 2022. Reducir el QE y "tal vez" reducir el balance de bonos en cartera.

[Salman]

He aumentado un poco la posición de largos en índices.

El gráfico de la deuda a 10 años es genial. . Como en anteriores ocasiones el mercado esta descontando subida. Lo mismo esta pasando en la deuda a corto plazo. El tema es estar atentos a ver si la curva de tipos se vuelve a invertir.

Creo que las subidas de tipos serán mas rápidas y fuertes de lo que se esperaba. Mira que estuve pensando en meterme en opciones eurodollar hace unos meses por justo esto mismo. Habría multiplicado mi inversión x6 a estas alturas y me imagino que al terminar el trade por algo mas. Nunca había hecho un trade así y por eso me cagué. Una pena. No volverá a pasar.